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积极型股票投资策略 指数法 加强指数法 加强的积极型股票投资策略
实行一级市场与二级市场并存的交易制度 独特的实物申购、赎回机制 被动操作的指数基金，采取完全复制或抽样复制 是一种采用完全复制法进行指数化投资的基金
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论 复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致 复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大 如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成份股数目，可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合
组成指数的成分股太多，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差 组成指数的成分股太少，交易者会通过构造一个取样较多的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差 交易最小单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现 交易最大单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现
创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论 复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致 复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大 如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合
创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论 复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致 复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大 如果复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合
复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致 创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论 复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股 复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大
投资者的风险承受能力不同 对市场有效性的判断不同 是否构造投资组合 是否采取系统化的投资战略
股票仓位为100％ 不需要调仓换股 不存在跟踪误差 是其他复制方法的出发点
复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致 如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，其可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合 市值法是指选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比例购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中 分层法是将指数的成分股按照某个因素(如行业、风险水平β值)分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合
加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴，甚至相互融合 加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合 加强指数法与积极型股票投资策略的风险控制程度不同 加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化
消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略 简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后，在3～5年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点 指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的，任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益 基金管理人实际进行资产管理时，会构造股票投资组合来复制某个选定的股票价格指数的波动
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