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远期利率协议的买方是名义借款人 远期利率协议的买方是名义贷款人 远期利率协议的卖方是名义贷款人 远期利率协议的卖方是名义借款人
期权与期货在权利和义务的对等上不同 期权与期货在到期后的结算价计算方式上不同 期权义务方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易 期权权利方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易
交易合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债 采用百元净价报价 在上海期货交易所上市交易 采用实物交割方式
按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货 短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货 长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货 利率期货的标的资产都是固定收益证券
利率互换能够降低交易双方的资金成本 利率互换只能降低较高信用方的资金成本 利率互换只能降低较低信用方的资金成本 利率互换能够满足交易双方不同的筹资需求
不能接受客户的资金 可以不维持最低净资本要求 管理期货头寸的保证金 不能独立开发客户
期权与期货在权利和义务的对等上不同 期权与期货在到期后的结算价计算方式上不同 期权义务方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易 期权权利方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易
名义利率和实际利率都采用复利法计息 名义利率和实际利率都采用单利法计息 名义利率采用复利法计息,实际利率用单利法计息 名义利率采用单利法计息,实际利率用复利法计息
期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合同 金融期货合约主要有利率期货、货币期货、股票指数期货三大类 利率期货可以用来规避汇率风险 股票指数期货涉及股票本身的交割 期货交易具有规避市场风险的功能
利率期货主要是为了规避利率风险而产生的 利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具,主要是各类浮动收益金融工具 1975年10月,利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT) 利率期货品种主要包括债券期货和主要参考利率期货
套期保值可以规避信用风险 套期保值可以规避利率风险 套期保值可以规避汇率风险 套期保值是一种规避期货价格风险为目的的交易行为
短期利率期货一般采用实物交割 3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种 中长期利率期货一般采用实物交割 中金所国债期货属于短期利率期货品种
按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货 短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货 长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货 利率期货的标的资产都是固定收益证券
是指各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例 实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值 在合约上市时由交易所公布 其数值在合约存续期间不变
期权与期货在权利和义务的对等上不同 期权与期货在到期后的结算价计算方式上不同 期权的义务在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易 期权权利方在交易中与期货类似,也需要进行保证金交易
利率下降,股票价格上升 利率下降,股票价格下降 利率上升,股票价格上升 利率下降,不会影响股票价格
如果已持有期货多头头寸,可买进看涨期权加以保护 买进看涨期权比买进标的期货的风险更高 买进看涨期权比买进标的期货的收益更高 如果已持有期货空头头寸,可买进看涨期权加以保护
利率风险属于非系统风险 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性 市场利率风险是可以规避的 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的
在复苏阶段,利率期货价格开始上升 在繁荣阶段,利率期货价格上涨 在衰退阶段,利率期货价格下跌 在萧条阶段,利率期货价格继续下跌