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如果无风险收益率提高，则市场上所有资产的必要收益率均提高 如果某项资产的β＝1，则该资产的必要收益率等于市场平均收益率 市场上资产的β系数可能是正数、负数、0 如果市场风险溢酬提高，则市场上所有资产的风险收益率均提高 如果市场对风险的平均容忍程度越高，市场风险溢酬越小
资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产 证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的 证券市场线有一个暗示为“全部风险都需要补偿” Rm-Rf称为市场风险溢酬
资本资产定价模型的主要贡献是解释了风险收益率的决定因素和度量方法 市场组合收益率通常用所有股票的平均风险收益率来代替 市场风险溢酬是附加在系统风险之上的，只有系统风险才有资格要求补偿 资本资产定价模型中，所谓资本资产主要指的是股票资产和债券资产
两者在本质上都是一样，都是一个证券价格的均衡模型 资本资产定价模型是风险收益均衡关系主导的市场均衡，而套利定价理论的出发点是市场上存在非均衡机会 资本资产定价模型的前提条件较为简单，更符合金融市场运行的实际 资本资产定价模型只考虑了来自市场的风险，而套利定价利率还考虑了市场之外的风险 资本资产定价模型是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立
资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价 资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空 当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合 资本资产定价模型主要应用于资产配置
股票的预期收益率与β值线性相关 无风险资产的β值为零 资本资产定价模型仅适用于单个资产，不适用于投资组合 市场组合的β值为1
资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产 证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的 证券市场线的一个暗示是，全部风险都需要补偿 Rm-Rf称为市场风险溢酬
选择长期政府债券的票面利率比较适宜 选择国库券的到期收益率比较适宜 存在恶性通货膨胀时，应选择实际的无风险利率 在预测周期特别长时，应选择名义的无风险利率
在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异 下列关于被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异
资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价 资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空 当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合 资本资产定价模型主要应用于资产配置
被定义为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在未来年度中，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在最近一年里权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在最近一年里权益市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异
被定义为在一个相当长的历史时期里，市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在未来年度中，市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在最近一年里市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 在最近一年里市场平均收益率与债券市场平均收益率之间的差异
某项资产的必要收益率是由无风险收益率和风险收益率决定的 市场风险溢酬承担了市场平均风险所要求获得的补偿，反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度 某项资产的风险收益率是该资产系统风险系数与市场风险溢酬的乘积 对风险越是厌恶和回避，市场风险溢酬的数值越小
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