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二叉树模型可以用来对典型的不支付红利的欧式期权公平定价 可以将该模型修改后对美式期权及支付红利期权定价 所谓的二叉树是指标的资产价格的变化只存在两种可能性,也就是说标的资产的价格未来只存在两种可能的新价格 二叉树模型可以对美式期权及支付红利期权定价
二叉树方法得到的是近似值 不同的期数划分,可以得到不同的近似值 期数越多,计算结果与布莱克一斯科尔斯定价模型的计算结果的差额越大 如果继续增加分割的期数,就可以使期权价值更接近实际
Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
二叉树模型是一种近似的方法 将到期时间划分为不同的期数,所得出的结果是不同的 期数越多,计算结果与布莱克一斯科尔斯定价模型的计算结果越接近 假设前提之一是不允许卖空标的资产
二叉树是特殊的树 二叉树等价于度为2的树 完全二叉树必为满二叉树 二叉树的左右子树有次序之分
有限差分方法 二叉树方法 蒙特卡洛方法 B-S模型
建立了期权定价数值算法的基础 解决了欧式期权的定价问题 模型以期权到期日为起点 模型模拟到期目标的资产的可能价格及其概率并确定期权的当前价值 需要计算期权的期望值并进行贴现
模型在国外比较适用,我国暂不具备使用条件
将到期时间划分为不同的期数,所得出的结果是不相同的 二叉树模型和布莱克-斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系 二叉树模型是一种近似的方法 期数越多,计算结果与布莱克-斯科尔斯定价模型的计算结果越接近
费雪和罗斯 威廉姆斯和尤金·法玛 雷德曼和罗特尔 布莱克和休斯尔