下列关于债券到期收益率公式的说明错误的是-X题卡

债券市场价格与到期收益率呈反方向增减在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率更低票面利率与债券到期收益率呈同方向增减再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率

当期收益率总是与到期收益率反向变动债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率

当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益当期收益率总是与到期收益率反向变动债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率

Ⅰ、Ⅱ Ⅲ、Ⅳ Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

票面利率<到期收益率债券价格<票面价值票面利率<到期收益率债券价格>票面价值票面利率=到期收益率债券价格=票面价值票面利率>到期收益率债券价格<票面价值票面利率>到期收益率债券价格>票面价值

债券市价越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率债券市价越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率

名义收益率一般仅供计算债券应付利息时使用，无法准确衡量债券投资的实际收益即期收益率可以全面反映债券投资的收益持有期收益率考虑到了债券的资本损益，它是一个事后衡量指标到期收益率仅适用于持有至到期的债券

Ⅰ、Ⅱ Ⅲ、Ⅳ Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

债券市场价格越接近债券面值，期限越短，则其当期收益率就越接近到期收益率当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动债券市场价格等于债券面值，则其当期收益率等于到期收益率若债券市场价格大于债券面值，则其当期收益率低于到期收益率

当期收益率总是与到期收益率反向变动债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益

债券到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率债券到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率债券到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和债券到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

票面利率<到期收益率债券价格<票面价值票面利率<到期收益率债券价格>票面价值票面利率=到期收益率债券价格=票面价值票面利率>到期收益率债券价格<票面价值票面利率>到期收益率债券价格>票面价值

债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越偏离到期收益率债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则其当期收益率就越偏离到期收益率不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动

票面利率＜到期收益率，债券价格＜票面价值票面利率＜到期收益率，债券价格＞票面价值票面利率=到期收益率，债券价格=票面价值票面利率＞到期收益率，债券价格＞票面价值

名义收益率一般仅供计算债券应付利息时使用，无法准确衡量债券投资的实际收益即期收益率可以全面反映债券投资的收益持有期收益率考虑到了债券的资本损益，它是一个事后衡量指标到期收益率仅适用于持有到期的债券

溢价发行的债券，其到期收益率等于票面利率如果收益率高于投资人要求的报酬率，则应买进该债券，否则就放弃债券到期收益率可以理解为是债券投资的内含报酬率债券的到期收益率是以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的收益率

在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率成同方向增减在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率成同方向增减在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高到期收益率的计算包含了再投资收益率不变这个假设

债券到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率债券到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率债券到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和债券到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息、到期一次还本为前提

当债券价格等于面值(平价)的时候，票面利率=即期收益率=到期收益率当债券价格大于面值(溢价)的时候，票面利率>即期收益率>到期收益率当债券价格小于面值(折价)的时候，票面利率<即期收益率<到期收益率当债券价格小于面值(溢价)的时候，票面利率>即期收益率>到期收益率

债券到期收益率是购买债券后一直持有至到期的内含报酬率债券到期收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券买入价格的折现率债券到期收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和债券到期收益率的计算要以债券每年末计算并支付利息,到期一次还本为前提

下列关于债券到期收益率公式的说明，错误的是( )。