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某大豆进口商,在5月份即将从美国进口大豆,为了防止价格上涨,2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权,权利金为10美分。当时CBOT5月大豆的期货价格为6...
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期货从业资格《期权》真题及答案
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3月份大豆现货的价格为650美分/蒲式耳某经销商需要在6月购买大豆为防止价格上涨以105美分/蒲式耳
550
655
595
700
某大豆进口商在5月即将从美囯进口大豆为了防止价格上涨2月10日该进口商在 CBOT买入40手执行价格
640
650
670
680
某榨油厂计划8月份从美国进口大豆5月份大豆现货价格为860美分/蒲式耳当时榨油厂预期 三季度大豆价格
32
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3月份大豆现货的价格为650美分/蒲式耳某经销商需要在6月购买大豆为防止价格上涨以105美分/蒲式耳
625
650
655
700
如果榨油厂判断失误市场价格大幅下跌假设大豆现货价格跌至830美分/蒲式耳看跌期权的价格上涨至38美分
30
46
32
44
在上述3的情况下油厂的采购成本为美分/蒲式耳
798
792
868
862
若榨油厂在现货市场以868美分/蒲式耳的价格买入大豆通过保值大豆实际采购成本为美分/蒲式耳
868
860
862
850
中国某大豆进口商在5月份即将从美国进口大豆为了防止价格上涨2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定
640
650
670
680
中国某大豆进口商在5月份即将从美国进口大豆为了防止价格上涨2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定
640
650
670
680
2011年初国内某榨油厂预计大豆价格将会上涨因此提前在5月份从美国进口了一批大豆以满足下半年生产的需
放弃执行看跌期权
继续执行看跌期权
将期权对冲平仓
赚取5美分/蒲式耳的权利金
某榨油厂计划8月份从美国进口大豆5月份大豆现货价格为860美分/蒲式耳当时榨油厂预期 三季度大豆价格
798
792
868
862
3月份大豆现货的价格为650美分/蒲式耳某经销商需要在6月份购买大豆为防止价格上涨以5美分/蒲式耳的
执行该看涨期权,并买进大豆期货
放弃执行该看涨期权,并买进大豆现货
执行该看涨期权,并买进大豆现货
放弃执行该看涨期权,并买进大豆期货
中国某大豆进口商在5月份即将从美国进口大豆为了防止价格上涨2月10日该进口商在CBOT买入40手执行
640
650
670
680
中国某大豆进口商在5月份即将从美国进口大豆为了防止价格上涨2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定
640
650
670
680
某榨油厂计划8月份从美国进口大豆5月份大豆现货价格为860美分/蒲式耳当时榨油厂预期 三季度大豆价格
2
6
8
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3月份大豆现货的价格为650美分/蒲式耳某经销商需要在7月份购买大豆为防止价格上涨以5美分/蒲式耳的
625
655
675
700
如果78月份市场价格比较平稳在9月初大豆期货价格上涨至895美分/蒲式耳看跌期权价格跌至3美分/蒲式
6
8
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4
3月份大豆现货的价格为650美分/蒲式耳某经销商需要在6月购买大豆为防止价格上涨以105美分/蒲式耳
625
650
655
700
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