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债券市场价格与到期收益率呈反方向增减 在其他因素相同的情况下,固定利率债券比零息债券的到期收益率更低 票面利率与债券到期收益率呈同方向增减 再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率
利息的再投资收益率被假设为固定不变的兰前到期收益率不现实 票息的再投资利率是变动的 计算公式过于复杂 没有考虑税收的因素
名义收益率=票面利息/面值×100% 名义收益率=票面利息/购买价格×100% 即期收益率=票面利息/购买价格×100% 持有期收益率=(出售价格-购买价格+利息)/出售价格×100% 到期收益率=(收回金额-购买价格+利息)/购买价格×100%
债券市价越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率越接近到期收益率 债券市价越接近债券面值,期限越长,则当期收益率越接近到期收益率 债券市价越偏离债券面值,期限越长,则当期收益率越接近到期收益率 债券市价越接近债券面值,期限越短,则当期收益率越接近到期收益率
其计算公式为y=c/p×100% 它度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比 它能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益 它能反映每单位投资的资本损益
当投资者要求的收益率高于债券票面利率时,债券的市场价值会低于债券面值 当投资者要求的收益率低于债券票面利率时,债券的市场价值会高于债券面值 当债券接近到期日时,债券的市场价值向其面值回归 当投资者要求的收益率等于债券票面利率时,债券的市场价值会等于债券面值
名义收益率一般仅供计算债券应付利息时使用,无法准确衡量债券投资的实际收益 即期收益率可以全面反映债券投资的收益 持有期收益率考虑到了债券的资本损益,它是一个事后衡量指标 到期收益率仅适用于持有至到期的债券
长期债券收益率比短期债券收益率高 预期市场收益率会上升 短期债券收益率比长期债券收益率高 预期市场收益率会下降
计算公式为: 度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比 能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益 能反映每单位投资的资本损益
利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率不现实 票息的再投资利率是变动的 计算公式过于复杂 没有考虑税收的因素
其计算公式为 它度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比 它能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益 它能反映每单位投资的资本收益
其计算公式为 它度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比 它能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益 它能反映每单位投资的资本损益
债券价格变化方向与其要求的收益率变化的方向相反 当要求的收益率增加时,债券价格降低 当要求的收益率降低时,债券价格降低 具体计算公式为: D项__式说明,债券价格等于其预期现金流的现值
债券价格变化方向与其要求的收益率变化的方向相反 当要求的收益率增加时,债券价格降低 当要求的收益率降低时,债券价格降低 具体计算公式为: D项__式说明,债券价格等于其预期现金流的现值
平价发行的债券,其到期收益率等于票面利率 如果买价和面值不等,则到期收益率和票面利率不同 如果债券到期收益率高于投资人要求的报酬率,则应买进 只凭债券到期收益率不能指导选购债券,还应与债券价值指标结合
名义收益率一般仅供计算债券应付利息时使用,无法准确衡量债券投资的实际收益 即期收益率可以全面反映债券投资的收益 持有期收益率考虑到了债券的资本损益,它是一个事后衡量指标 到期收益率仅适用于持有到期的债券
度量的是债券年利息收益占实际购买价格的百分比 反映每单位投资能够获得的债券年利息收益 其计算公式为:Y=P/C×100% 可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
投资者应当选择凸性更低的债券进行投资 当凸性为正的债券,收益率下降时,久期估算价格的上涨幅度大于实际价格的上涨幅度 当凸性为正的债券,收益率下降时,斜率是正值 凸性对投资者是有利的