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债券结算资金专户应当按债券托管账户分户设置 债券结算资金专户中的资金归市场参与者所有和支配 债券登记托管结算机构不得将债券结算资金专户中的资金挪作他用或擅自动用 债券登记托管结算机构不得对债券结算资金专户垫资 债券结算资金专户实行日终’零余额’管理
分销业务按单一券种进行,通过分销指令办理 现券交易的结算按单一券种办理,结算日为T+0或T+1 债券远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)为2~365天 债券借贷首期采用券费对付结算方式,到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种
降低结算本金风险 买卖双方是一一对应的 结算成本较高 需要结算系统与资金清算系统紧密结合
分销业务按单一券种进行,通过分销指令办理 现券交易的结算按单一券种办理,结算日为T+0或T+1 债券远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)为2~365天 债券借贷首期采用券费对付结算方式,到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种
纯券过户的特点是快捷、简便 见券付款有利于付券方控制风险 见款付券的收券方会有一个风险敞口 券款对付的结算风险双方对等
实施净额结算 批量全额结算 批量净额结算 实时全额结算
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
券款对付是一种交易双方建立在互相了解和信任的基础上的一种结算方式 见券付款是一种对收券方有利的结算方式 没有纯券过户的结算方式 见款付券是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式
根据结算指令的处理方式,债券结算可分为全额结算和净额结算 逐笔全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场 净额结算是指结算系统在设定的时间段内,对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收的结算 截止过户日日终后,债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务
付款方可以延迟一天划款 收券方会有一个风险敞口 结算指令由付券方发送 交易双方在履行结算中的权利是对等的