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场外认购合并募集的分级基金是以母基金份额认购,并自动拆分为子基金份额 场内认购合并募集的分级基金是以母基金份额认购,并自动拆分为子基金份额 场外认购分开募集的分级基金是以子基金份额认购 场内认购分开募集的分级基金是以子基金份额认购
极端情况下,A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险 利率风险 杠杆机制风险 汇率风险
母基金份额的分级基金和不存在母基金份额的分级基金 封闭式分级基金与开放式分级基金 主动投资型分级基金与被动投资(指数化)型分级基金 股票型分级基金、债券型分级基金(包括转债分级基金)、QDII分级基金等
股票型分级基金、债券型分级基金(包括转债分级基金)和QDII分级基金 封闭式分级基金与开放式分级基金 主动投资型分级基金与被动投资(指数化)型分级基金 母基金份额的分级基金和不存在母基金份额的分级基金
A类份额;B类份额 B类份额;A类份额 C类份额;A类份额 D类份额;B类份额
一只基金,多种选择 交易所上市,可分离交易 份额分级,资产合并运作 内含衍生工具与杠杆特性
—只基金,多类份额,多种投资工具 交易所上市,可分离交易 份额分级,资产合并运作 内含衍生工具与杠杆特性
母基金份额;较高,较低 子基金份额;较低,较高 子基金份额;较高,较低 母基金份额;较低,较高
稳健型投资者适合投资分级基金的B类份额,而激进型投资者适合投资A类份额 融资类分级基金中的B类份额具备杠杆投资的特性,有高风险、高预期收益的特征 分级基金中预期风险收益较低的子份额被称为A类份额,预期风险收益较高的子份额被称为B类份额 分级基金借助结构化设计将同一基金资产分为预期风险收益特征不同的份额类别来分开交易
分级基金B份额以一定的成本向A份额融资,并承担母基金的全部收益或亏损 结构化分级机制使得一只分级基金可以同时满足不同风险收益偏好投资者的需求 分级基金的A份额的本金安全及约定收益由B份额自身的净值保证,体现出保本基金的特征 分级基金将同一基金资产划分为预期风险收益特征不同的份额类别,分开运行投资运作
基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小 QDII基金份额只能用人民币认购 目前我国分开募集的分级基金仅限于债券型分级基金 分级基金份额募集期间可以通过基金管理人及其销售机构的营业网点进行场外认购