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针对不同交易所上市的同一种交割月份的合约进行的套利为市场间价差套利 根据指数现货与指数期货之间价差的变动进行的套利为跨品种价差套利 同一交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约的套利为市场内价差套利 对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价差进行套利为α套利
利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种 正向市场上的套利称为牛市套利 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关,进行牛市套利是没有意义的
按操作方向的不同,可分为牛市套利和熊市套利 牛市套利认为较近交割期合约与较远期交割合约的价差将变大 熊市套利者会卖出近期的股指期货合约,买入远期的殷指期货合约 跨期套利即市场间价差套利
套利一般可分为三类:跨期套利、跨市套利和跨商品套利 跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利和熊市套利两种形式 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时,由于区域间的地理差别,各商品合约间存在一定的价差关系 在牛市套利时,交易所买入近期交割月份的合约,同时卖出远期交割月份的合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度 日经225指数期货同时在新加坡国际金融交易所(SIMEX)、大阪证券交易所(OS和芝加哥商业交易所(CM进行交易,由于标的指数是相同的,因此各个期货合约的价格变动趋势也相同,但由于各种因素的影响,同一指数期货合约之间的价格会保持在一个合理的价差水平。如果比价关系出现暂时的反常,就存在进行套利交易获利的可能。
按操作方向的不同,可分为牛市套利和熊市套利 牛市套利认为较近交割期合约与较远交割期合约的价差将变大 熊市套利者会卖出近期的股指期货合约,买入远期的股指期货合约 跨期套利即市场间价差套利
期现套利 市场内价差套利 市场间价差套利 跨品种价差套利
针对同一交易所的同一期货品种但不同交割月份的期货合约之间的价差进行操作 根据对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利 牛市套利是指卖出较近月份合约的同时买入较远月份的合约 熊市套利是指买入较近月份合约的同时卖出较远月份的合约
若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小,则进行卖出套利 建仓时计算价差,用远期合约价格减去近期合约价格 某套利者进行买进套利,若价差扩大,则该套利者盈利 在价差交易中,交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易
若套利者预期不同交割月的合约价差将扩大,则进行买进套利 建仓时计算价差,用远期合约价格减去近期合约价格 某套利者进行买进套利,若价差变大,则该套利者亏损 在价差交易中,交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易
由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合 由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合 由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合 由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合
反向市场的牛市套利价差扩大获利无限 正向市场的熊市套利价差扩大获利无限 正向市场的牛市套利价差扩大可能会亏损,但亏损幅度有限 反向市场的熊市套利价差缩小获利无限
指针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利 可分为牛市套利和熊市套利 做牛市套利的投资者会买入近期股指期货,卖出远期股指期货 做熊市套利的投资者会买入近期股指期货,卖出远期股指期货
可以分为牛市套利,熊市套利,蝶式套利三种 正向市场上的套利称为牛市套利 利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关,进行牛市套利是没有意义的
正向市场的熊市套利价差扩大获利无限 反向市场的熊市套利价差缩小获利无限 反向市场的牛市套利价差扩大获利无限 正向市场的牛市套利价差扩大可能会亏损,但亏损幅度有限
利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种 牛市套利对于不可储存的商品并且是在不同的作物年度最有效 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关,进行牛市套利是没有意义的。
若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小,则进行卖出套利 建仓时计算价差,用远期合约价格减去近期合约价格 某套利者进行买入套利,若价差扩大,则该套利者盈利 在价差套利交易中,交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易