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证券市场线不包含无风险资产 β系数反映的是该证券(组合)对市场风险的贡献程度 任何一种证券(组合)的超额收益率与其β系数成正比 资本资产模型所揭示的投资收益与风险的关系，是通过投资者对持有证券数量的调整并引起证券价格的变化而达到的
资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合 资本资产定价模型对风险-收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 资本资产定价模型表明选择高β值的证券就会获得较高的收益，因为高β值的证券风险也较高 资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上
不同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例 相同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例 相同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例 不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
无风险收益率 证券市场的平均收益率 证券投资组合的β系数 各种证券在证券组合中的比重
投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷 与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期 资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些 APT建立在“一价原理”的基础上
投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期 资本市场没有摩擦
Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合 投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷 投资者具有单一投资期 资本市场是完美的
投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 资本市场没有摩擦 所有资产都可以在市场上买卖 存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷
T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 切点证券组合T由市场和投资者的偏好共同决定 切点证券组合T在资本资产定价模型中占有核心地位
对于一个存在无风险证券的市场，投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域比纯粹由风险证券构成的证券组合可行域要大 对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率 对于一个存在无风险证券的市场，在最优证券组合上投资者得到的满意度一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合满意度 对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率，且前者风险要小于后者
投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金 所有投资者的期望相同 投资者是价格的决定者，他们的买卖行为会影响证券价格 所有投资者的投资期限都是相同的
投资者依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性的预期是不同的 投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性的预期是相同的 资本市场存在摩擦 资本市场没有摩擦
不同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例 相同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例 相同偏好投资者的无风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例 不同偏好投资者的无风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
资产中较大比例投资于无风险资产 不愿意投资于市场资产组合 平均分配市场资产组合和无风险资产 愿意将资金投资于市场资产组合
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