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单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的β系数成比例 市场组合处于有效前沿，但不同投资者的市场组合点不同 CAPM模型中的前提假设可以归结为所有投资者一致和市场有效这两条 β系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感程度
历史法：通过大量模拟产生的资产或资产组合价格所形成的分布去逼近资产或资产组合价值的真实分布，从而估计出资产或资产组合在给定置信水平下的VaR值。 参数法：假定风险因子收益的变化服从特定的分布，然后通过历史数据分析和估计该风险因子收益分布的参数值，得出整个投资组合收益分布的特征值。 蒙特卡罗法：利用资产组合在过去一段时期内收益分布的历史数据，并假定历史变化在未来会重现，以确定持有期内给定置信水平下资产组合的最低收益水平，推算资产组合的VaR值。
单项资产的β系数反映单项资产所含的系统风险对市场组合平均风险的影响程度 某项资产的β＝某项资产的风险报酬率/市场组合的风险报酬率 某项资产β＝1说明该资产的系统风险与市场组合的风险一致 某项资产β＝0.5说明如果整个市场投资组合的风险收益率上升5%，则该项资产的风险收益率上升10%
人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现风险收益的行为 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现风险收益的行为 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
历史模拟法 方差—协方差法 蒙特卡罗模拟法 标准法
历史模拟法 方差—协方差法 蒙特卡罗模拟法 标准法
历史模拟法 方差—协方差法 计量法 蒙特卡罗模拟法
该单项资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化 该资产的风险情况与市场投资组合的风险情况一致 该项资产没有风险 如果市场投资组合的风险收益上升10%，则该单项资产的风险也上升10%
历史模拟法 方差—协方差法 蒙特卡罗模拟法 标准法
历史模拟法 方差——协方差法 计量法 蒙特卡罗模拟法
历史模拟法 方差—协方差法 蒙特卡洛模拟法 标准法
单项资产的β系数＝协方差/市场组合收益率的标准差 当β系数为负数时，表明这类资产收益与市场平均收益的变化方向相反 所有资产的β系数都是大于0的，它们收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向一致 证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例 市场组合中的系统风险已经被消除，所以市场组合的风险就是非系统风险
人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
收益额的选择须与折现率口径保持一致 收益额是资产使用过程中带来的未来预期收益 收益额是根据资产过去几年的平均收益计算得出的 收益额可以为净利润，也可以为净现金流量和利润总和 收益额必须是由鉴证资产直接形成的，非该资产形成的收益不能计算在内
对过去五年中投资收益变化进行简单线性回归分析以确定变化的性质。 以每月为基础对投资组合变化进行的比率分析。 对投资收益占总资产的比率的变化和过去五年投资资产的变化进行的趋势分析。 利用与投资组合性质和市场条件相关的独立变量进行的多元回归分析。
历史模拟法 方差一协方差法 蒙特卡罗模拟法 标准法
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