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在市场均衡无套利机会时的价格，是无套利分析的定价基础 布莱克—斯科尔斯期权定价理论没有采用套利定价技术 无套利意义上的价格均衡规定了市场一种稳定态，一旦资产价格发生偏离，套利者的力量就会迅速引起市场的纠偏反应，价格重新调整至无套利状态 该技术最早被诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒于1956年在《资本成本公司财务与投资管理》一文中采用
AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险-收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果 CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值-方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际 CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强 APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据CAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡 CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强
套利定价理论 布莱克一斯科尔斯期权定价理论 无套利定价与风险中性定价理论 一价定理
是金融工程的核心分析原理 确定资产在市场均衡状态下的价格 无套利意义上的价格均衡规定了市场一种不稳定状态 抓住了金融市场均衡的本质
金融工程的核心分析原理 确定资产在市场均衡状态下的价格 无套利意义上的价格均衡规定了市场一种不稳定状态 抓住了金融市场均衡的本质
AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险一收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果 CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值一方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际 CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强 APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据cAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡 CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强
市场均衡分析方法 市场无套利定价方法 供给与需求分析方法 边际成本分析法
是金融工程的核心分析原理 确定资产在市场均衡状态下的价格 无套利意义上的价格均衡规定了市场的一种不稳定状态 抓住了金融市场均衡的本质
生长极理论首先是由德国经济学家普劳克斯于1950年提出的 生长极理论不仅被认为是区域发展分析的理论基础，而且被认为是促进区域经济发展的政策工具 该理论认为，经济发展均衡地发生在地理空间上 该理论认为，经济发展并非均衡地发生在地理空间上，而是以不同的强度在空间上呈点状分布
供需均衡分析法 收益/风险权衡均衡分析法 无套利均衡分析法 一般均衡分析法
供需均衡分析法 收益 /风险权衡均衡分析法 无套利均衡分析法 一般均衡分析法
提出“消费者剩余”概念 提出“均衡价格”理论 提出序数效用论 使用无差异曲线作为分析工具 发展了瓦尔拉斯的一般均衡概念，提出“最适度”原则
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