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对于所有的现金流采用了同样的收益率，这意味着在到期期限内收益率(或利率)基本保持不变，这与实际情况不符 采用久期方法对债券价格利率风险的敏感性进行测量实际上是考虑了价格与收益率之间的线性关系，而市场的实际情况表明，这种关系经常是非线性的 当收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量 只有当债券的收益率变化幅度很小时，久期所代表的线性关系才近似成立
到期收益率 投资组合内部收益率 现实复利收益率 加权平均投资组合收益率
必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法 在计算总收益时，不必计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 GIPS必须采用净收益率 不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支
必须采用总收益率 必须采用经现金流调整后的平均收益率 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算 在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间 久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加1年时，它的久期增长多于1年 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高
久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间 久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时问的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加一年时，它的久期增长多于一年 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高
加权平均投资组合收益率 投资组合复利收益率 投资组合期限收益率 投资组合内部收益率
对于所有现金流采取同样的收益率，与实际不符 假设价格与收益率呈线性关系，与实际不符 当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量 当债券的收益率变化幅度很大时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量
必须采用总收益率 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法 收益计算可以使用估计的买卖开支
加权平均投资组合收益率 投资组合复利收益率 简单平均投资组合收益率 投资组合内部收益率
久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间 久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加一年时，它的久期增长多于一年 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高
GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据 GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接 GIPS标准计算收益率时须采用经现金流调整后的时间加权收益率 GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性
久期的计算中，债券在到期期限内收益率基本保持不变，这与实际情况不符 市场的实际情况表明，价格与收益率的关系经常是非线性的，而久期测量风险时考虑了价格与收益率之间的线性关系 只有当债券的收益率变化幅度很小时，久期所代表的线性关系才近似成立 当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量
满足初始投资额大的方案年均净现金流大，且计算期短的项目可以采用 满足初始投资额大的方案年均净现金流大，且计算期长的项目可以采用 满足初始投资额大的方案年均净现金流小，且计算期短的项目可以采用 满足初始投资额大的方案年均净现金流小，且计算期长的项目可以采用 项目满足初始投资额大的方案年均净现金流大的条件即可，计算期无关紧要
不同期间的收益率必须以几何平均方式相连接 GIPS 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 GIPS 必须采用净收益率 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支
不同期间的收益率必须以几何平均方式相关联 GIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支 GIPS必须采用净收益率
对于所有的现金流采用了同样的收益率，这意味着在到期期限内收益率(或利率)基本保持不变，这与实际情况不符 采用久期方法对债券价格利率风险的敏感性进行测量实际上是考虑了价格与收益率之间的线性关系，而市场的实际情况表明，这种关系经常是非线性的 当收益率出现较大幅度变化时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量 一般来说，债券价格变化与收益率之间是一种线性关系
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