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转股期限越长,转股的期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 股票波动率越大,期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 转股价格越高,期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 回售期限越长,回售的期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 股票波动率越大,期权的价值越高,可转换公司债券的价值越高
一个普通股票加上一个看跌期权 一个普通债券加上一个看跌期权 一个普通债券加上一个看涨期权 一个普通股票加上一个看涨期权
普通债券与股票期权的结合体 股票期权 普通债券 普通债券与认证股权的结合体 股票期权与认证股权的结合体
内嵌期权的持有人不同 债券票面息率高低不同 债券久期和凸性特征不同 期权的类型不同
转股期限越长,转股的期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 股票波动率越大,期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 转股价格越高,期权价值越大,可转换公司债券的价值越高 回售期限越长,回售的期权价值越大,可转换公司债券的价值越高
股票期权 股指期权 外汇期权 债券期权 利率期货期权
上升,可赎回债券的价格上升,但少于无期权债券的价格。 下降,可赎回债券的价格上升,但少于无期权债券的价格。 变化,可赎回债券和无期权债券的价格变动相等。
卖出对应债券价格的看涨期权 买入对应债券价格的看涨期权 卖出对应债券价格的看跌期权 买入对应债券价格的看跌期权
股指期货期权 利率期货期权 外汇期货期权 债券期权