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I、Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ I、Ⅲ、Ⅳ I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
封闭式基金不能将全部资金进行长期投资 开放式基金强调流动性管理 开放式基金需要保留一定的现金资产 封闭式基金可以投资于流动性相对较弱的证券
封闭式基金的基金经理不会在经营与流动性管理上面临直接的压力 一般封闭式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制 为满足基金赎回的需要,开放式基金必须保留一定的现金资产,并高度重视基金资产的流动性 开放式基金的投资管理人员可根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资,有利于基金长期业绩的提高
投资策略强调流动性管理,基金资产中要保持一定的现金及流动性资产 基金份额数量不固定 一般有一个固定的存续期 基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回
开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响,常出现溢价或折价现象,并不必然反映单位基金份额的净资产值 绝大多数封闭式基金不上市交易,交易在投资者与基金管理人或其代理人之间进行 开放式基金没有发行规模限制,投资者可随时提出申购或赎回申请 开放式基金必须保持基金资产的流动性,在投资组合上须保留一部分现金和高流动性的金融工具
封闭式基金一般有一个固定的存续期,而开放式基金一般无特定存续期限 封闭式基金的基金份额是固定的,开放式基金规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回申请 封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响,开放式基金的买卖价格不受市场供求关系的影响 与封闭式基金相比,开放式基金资产的流动性更强,在一定程度上有利于基金长期业绩的提高
开放式基金规模不固定,封闭式基金规模固定 开放式基金不能直接赎回,封闭式基金可以随时提出购买或赎回 开放式基金的价格依据基金的资产净值而定,封闭式基金的价格受供求关系影响 开放式基金每个开放日公告单位资产净值,封闭式基金每周至少公告一次
封闭式基金的交易价格由市场供求关系决定 开放式基金的价格依据基金的资产净值而定 封闭式基金可以随时提出购买或赎回申请 开放式基金的单位净值于每个开放日进行公告
开放式基金规模不固定,封闭式基金规模固定 开放式基金不能直接赎回,封闭式基金可以随时提出购买或赎回 开放式基金的价格依据基金的资产净值而定,封闭式基金的交易价格受市场供求关系的影响 开放式基金每个开放日公告单位资产净值,封闭式基金每周至少公告一次
开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记,由基金管理人办理 开放式基金在募集基金时,必须明确基金的最低募集份额总额 开放式基金在资产动作过程中,须保持足够的现金或者政府债券,以备支付基金份额持有人的赎回款项 基金份额的价格以基金资产总值为基础
开放式基金注重基金流动性 开放式基金需要保留一部分现金 封闭式基金不可以把所有资产投资长期性证券 封闭式基金可以投资流动性较弱的证券