假设W0为资产组合初始投资额R为计算期间的投资回报率W为期末资产组合的价值RW都是随机变量假设R的均-X题卡

剩余收益是动态衡量指标，投资回报率是静态指标剩余收益是绝对性指标，投资回报率是相对性指标用来计算剩余受益的内部贴现率比投资回报率更容易得到剩余收益用年平均投资额而投资回报率用年末投资额

3.92 1.96 -3.92 -1.96

9% 2% 12% 18%

剩余收益衡量的是某一时刻的投资价值；而投资回报率衡量的是某一时期的投资价值剩余价值更加关注绝对收益的最大化；而投资回报率更加关注相对收益的最大化使用隐含利率计算剩余价值比预先设定一个目标比率然后与计算出来的投资回报率进行比较更加容易求出结果剩余价值使用平均投资额，而投资回报率使用年终投资额

收入增加，成本减少，投资增加收入减少，成本减少，投资减少收入增加，成本增加，投资增加收入增加，成本减少，投资减少

风险资产投资额=放大倍数×（投资组合现时总值-价值底线）风险资产投资额=放大倍数÷（投资组合现时总值-价值底线）风险资产投资额=放大倍数×（投资组合现时净值-价值底线）风险资产投资额=放大倍数÷（投资组合现时净值-价值底线）

9.5% 3% 9.44% 10%

3.92 1.96 -3.92 -1.96

10. 67% 8% 23% 30. 67%

-W₀R^* -W₀(R^*-μ) W₀R^* W₀(R^*-μ)

剩余收益衡量的是某一时刻的投资价值；而投资回报率衡量的是某一时期的投资价值剩余价值更加关注绝对收益的最大化；而投资回报率更加关注相对收益的最大化使用隐含利率计算剩余价值比预先设定一个目标比率然后与计算出来的投资回报率进行比较更加容易求出结果剩余价值使用平均投资额，而投资回报率使用年终投资额

(持有期资本利得+通货膨胀率)/期初投资额 (持有期资本利得+红利)/期初投资额 (持有期资本利得+无风险利率)/期初投资额股价变动/期初投资额

3.92 1.96 -3.92 -1.96

投资者需要确定投资组合中合适的资产投资者需要确定这些合适的资产在持有期间或计划范围的预期回报率运用最优化技术找出在每一个风险水平上能提供最高回报率的投资组合满足投资者在一定风险水平下回报率最大的目标在可容忍的风险水平上选择能提供最优回报率的投资组合(在有效边界上)

假设W0为资产组合初始投资额，R为计算期间的投资回报率，W为期末资产组合的价值，R、W都是随机变量。假设R的均值为μ，标准差为σ，W为W在置信水平c下的最小价值，W对应的投资回报率为R*，则均值V...