在均衡状态下，无风险套利定价意味着：如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格。( )

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市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率期望收益率跟因素风险的关系可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

证券组合的期望收益率完全由其所承担的风险因素测定承担相同因素风险的证券或证券组合都应具有相同的期望收益率期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映以上都对

如果两种证券具有相同的损益，则这两种证券具有相同的价格如果一个资产组合的损益等同于一个证券，那么这个资产组合的价格等于证券的价格实际套利活动有相当大的部分是风险套利可以互相复制的资产在市场上交易时必定有相同的价格，否则就会发生套利活动

市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所担当的因素风险确定担当相同因素风险的证券或证券组合都应当具有相同期望收益率当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消逝为止期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

无套利定价原理首先要求套利活动在无风险状态下进行无套利定价的关键技术是所谓的“复制”技术，即用一组证券来复制另外一组证券无风险套利活动开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也没有任何的维持成本如果两个金融工具的现金流相同，但贴现率不同，他们的市场价格必定不同

在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定承担相同因素风险的证券应该具有相同期望收益率承担相同因素风险的证券组合应该具有相同的期望收益率期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

若两个不同资产组合的未来收益相同，但构造成本不同，则不存在无风险套利机会若两个不同资产组合的未来收益相同，但构造成本不同，则存在无风险套利机会若存在构造成本为零，但在所有可能状态下损益都不小于零的组合，且至少存在一种状态使该组合损益大于零，则不存在无风险套利机会以上说法均不正确

同损益同价格静态组合复制定价动态组合复制定价以上说法均正确

市场无效市场有效市场未达到均衡状态市场已经达到均衡状态

套利定价无套利定价无风险定价风险中性定价

市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

市场无效市场有效市场未达到均衡状态市场已经达到均衡状态

无套利定价原理首先要求套利活动在无风险状态下进行无套利定价的关键技术是所谓的"复制"技术，即用一组证券来复制另外一组证券无风险套利活动开始时套利者不需要任何资金的投入，在投资期间也没有任何的维持成本如果两个金融工具的现金流相同，但贴现率不同，它们的市场价格必定不同

市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定承担相同因素风险的证券或证券组合应该具有相同的期望收益率期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定承担相同因素风险的证券或组合都应该具有相同期望收益率期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映在多因素共同影响所有证券的情况下，套利定价模型也是成立的