描述了价格和利率的二阶导数关系与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响-X题卡

线性测量二阶导数非线性测量一阶导数

凸性描述了价格和利率的二阶倒数关系与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响当收益变化很小时，凸性可以忽略不计久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

一阶导数大于零，二阶导数大于零一阶导数大于零，二阶导数小于零一阶导数小于零，二阶导数小于零一阶导数小于零，二阶导数大于零

凹性凸性曲率弹性

凸性描述了价格和利率的二阶导数关系当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果

凹性凸性曲率弹性

当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响描述了价格和利率的二阶导数关系

凸性描述了价格和利率的二阶导数关系与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

可以取正、负或零一阶导数是严格正的二阶导数是严格正的 A、B、C皆错

久期凸性凹度凹性

凸性描述了价格和利率的二阶导数关系与久期一起可以更加精确把握利率变动对债券价格的影响当收益率改变很小时，凸性可以忽视不计久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

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凸性凹性跟踪误差久期

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消费函数的一阶导数大于0，二阶导数小于0 消费函数的一阶导数大于0，二阶导数小于1 消费函数的一阶导数小于0，二阶导数小于1 消费函数的一阶导数小于0，二阶导数大于0

一阶二阶三阶四阶

凸性描述了价格和利率的二阶导数关系与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响当收益率变化很小时，凸性可以忽略不计久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果

债券的久期在利率波动较大时，得到债券的近似价格变化较精确债券的凸性是债券泰勒展开式的二阶导数项，适合在利率大幅波动时使用国债的价格变动与利率的变动方向正相关债券的久期越大，在利率波动时受到的影响越小

修正久期度量的是固定收益产品价格对收益率的一阶导数修正久期是对麦考利久期的修正，是麦考利久期/（1+y/m）在同等条件下，修正久期越小，抗利率上升风险能力较弱修正久期衡量的是利率变动引起的固定收益产品价格变动的相对值

( )描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。