大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致因此在股指期货套期保值中通常都采用方法-X题卡

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I、IV I、III II、III II、IV

机构大户手中持有大量股票，但看空后市长期持股的大股东交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票

完全性套期保值过度补偿性套期保值恶化性套期保值不足补偿性套期保值

买进套期保值卖出套期保值单项套期保值双向套期保值

交易者持有股票组合，同时做多股指期货交易者需要在期货市场和股票市场上持有相反的头寸交易者需要同时在期货市场买卖两个或两个以上的股指期货合约只能对冲与指数成份股相同的股票组合的价格风险

机构大户手中持有大量股票，但看空后市对长期持股的大股东而言，同样看空后市投资银行与股票包销商有时也会使用空头套期保值策略交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

目的是规避股票指数波动导致的风险尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为，但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的属性与股市相关的避险工具目前只有股指期货一般而言，应该选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的

净亏损26.6万元，大部分回避了股票市场的系统性风险，基本保持了股票收益的稳定性净盈利26.6万元，完全回避了股票市场的系统性风险，保持股票收益的稳定性，还额外增加了收益套期保值效果不佳，导致股票市场仍存在巨大亏损盈亏完全相抵

套期保值效果与套期保值比率有关保值资产可以是股票组合或单只股票一般可以完全消除市场价格波动的风险一般是交叉套期保值

投资者持有的股票组合价值金额与套保相对应的股指期货合约价值金额正好相等的几率很小。当保值期和合约到期日不一致时，存在基差风险。在实际操作中，两个市场变动的趋势虽然相同，但幅度并不完全一致。投资者持有的股票组合涨跌幅与指数的波动幅度并不完全一致。

机构大户手中持有大量股票，但看空后市长期持股的大股东交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票

股指期货的跨期套利股指期货的卖出套期保值股指期货的买入套期保值股指期货和股票期货套利

因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

与标的指数高度相关的股票组合可以运用股指期货进行套期保值股票组合与单只股票都可运用股指期货进行套期保值现实中往往可以完全消除资产组合的价格风险可以对冲资产组合的系统性风险

投机交易套期保值交易套利交易价差交易

机构大户手中持有大量股票，但看空后市长期持股的大股东不看空后市投资银行与股票包销商持有剩余股票在市场不太景气时就会导致损失交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

互换套期保值交易系列套期保值交易连续套期保值交易交叉套期保值交易

大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用( )方法。