是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下将其余资金投资于风险资产并随着市场的-X题卡

关于资本市场线下列说法不正确的是

资本市场线描述了无风险资产F与市场组合M构成的所有有效组合有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率r_F，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿另一部分是E

的补偿，通常被称为“风险溢价”，与承担风险的大小成正比资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系

是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下将其余资金投资于风险资产并随着市场的

买入并持有策略动态资产配置投资组合策略投资组合保险策略

根据上一题的计算结果如果某投资者的风险厌恶系数A值为4则根据均值-方差效用函数U=ER-0.005

将资金 22.79%投入无风险资产借入 22.79%的资金投资于无风险资产借入 22.79%的资金和本金一起投入风险资产不做无风险资产投融资

一位投资者希望构造一个资产组合并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边那么该投资者将

以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合只投资风险资产只投资无风险资产

是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下将其余资金投资于风险资产并随着市场的

买入并持有策略投资组合策略投资组合保险策略恒定混合策略

一位投资者希望构造一个资产组合并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合和无风险资产之间那么

只投资风险资产只投资无风险资产以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合

下列各项关于资本市场线的说法中错误的是

切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合在M点的左侧，你将同时持有无风险资产和风险资产组合在M点的左侧，你将仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M 当存在无风险资产并可按无风险利率自由借贷时，市场组合优于所有其它组合

下列关于资产配置主要类型的论述正确的是

买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者恒定混合策略是指保持投资组合中各项资产的收益率水平固定，调整各项资产的比例投资组合保险策略是在将一部分资金投资于风险资产，从而保证资产组合的最高价值，将其余资产投资于无风险资产，并随市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与事实标准各不相同

下图描述了无风险资产与风险资产构成的投资组合假定所有投资者都是风险厌恶的下列说法正确的是

资产组合 Q是最优风险资产组合引入无风险资产后，曲线 QS上的资产组合仍然是有效的线段R f M上的资产组合都是无效的资产组合资产组合 N表示以无风险利率借入资金并投资于风险资产组合 M

当引入无风险资产时资产组合的可行域和有效边界如下图下列说法正确的是

投资者的最优资产组合为fM连线上的所有组合位于f与M之间，表明他借入无风险资产并购买风险组合M 位于f与M之间，表明他贷出无风险资产并购买风险组合M 位于fM的右上延长线上，则表明他将借入无风险资产并投资于风险组合M上位于fM的右上延长线上，则表明他将贷出无风险资产并投资于风险组合M上

在资本资产定价模型中当投资者的风险承受能力较高时通常

资产中较大比例投资于无风险资产不愿意投资于市场资产组合平均分配市场资产组合和无风险资产愿意将资金投资于市场资产组合

将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下将其余资金投资于风险资产并随着市场的变

战略性资产配置恒定混合策略战术性资产配置投资组合保险策略

一位投资者希望构造一个资产组合并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边那么

以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合只投资风险资产不可能有这样的资产组合

在存在无风险资产的情况下最优组合将包含两部分投资一部分是对无风险资产的投资其余部分将是对切点组合的投

根据上一题的计算结果如果某投资者的风险厌恶系数A值为4则根据均值-方差效用函数U=ER-0.005