在每个时间段内将利率敏感性资产减去利率敏感性负债再加上表外业务头寸就得到该时间段内的重新定价-X题卡

可以用来衡量由资产负债期限错配而造成的利率风险指在一定时期内利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差额若利率敏感性资产大于利率敏感性负债，则存在正缺口，或称为资产敏感性若利率敏感性资产小于利率敏感性负债，则存在负缺口，或称为负债敏感性若利率敏感性资产等于利率敏感性负债，则为零缺口

免疫负缺口正缺口零缺口

零息债券的久期等于它的持有时间当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

正缺口大缺口负缺口小缺口

增加减少不变不清楚

利率损失敏感性利率收益敏感性资产负债市值的利率灵敏度利差灵敏度期望利率敏感性

比值乘积差额代数和

资产收益增加的幅度大于负债成本增加的幅度资产收益增加的幅度小于负债成本增加的幅度净利差缩小净利差增大

(A) 零息债券的久期等于它的持有时间 (B) 当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 (C) 当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 (D) 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性也较低

风险暴露缺口头寸敞口

增加减少不变不清楚

确定银行管理净利差的时间段确定利率敏感性资产和负债的数量确定银行对净利差的期望值判断利率走势

利率敏感性资产占比较大，利率上涨利率敏感性资产占比较大，利率下跌利率敏感性资产占比较小，利率下跌利率敏感性负债占比较小，利率上涨

利率敏感性资产/利率敏感性负债利率敏感性资产-利率敏感性负债利率敏感性负债-利率敏感性资产利率敏感性资产*利率敏感性负债

利率敏感性资产大都集中在短期内利率敏感性负债大都集中在中长期短期内利率敏感性缺口为负缺口若短期内利率上升会增加净利息收入若短期内利率下降会降低净利息收入

20 亿 10 亿 30 亿 40 亿

在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价( )。