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等待投资型期权估价 放弃型期权估价 成长型期权估价 柔性期权估价
执行价格的现值 股票当前价格 股票期权的到期日终值 股票在期权到期日的价格
美式看涨期权只能在到期日执行 无风险利率越高,美式看涨期权价值越低 美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值 对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估价
财务合约是指按照预先约定的价格买卖一项资产的权利 有时一项资产附带的期权比该资产本身更有价值 期权原则要求在估价时要考虑期权的价值 在财务上,期权原则是指金融期权交易
收益递减原理 最佳效益原理 收益递增原理 适合原理
放弃型期权估价 成长型期权估价 等待投资型期权估价 柔性期权估价
在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值 在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值 模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率 股票收益率的标准差可以使用连续复利的历史收益率来确定
等待投资型期权估价 放弃型期权估价 成长型期权估价 柔性期权估价
复制原理 线性回归原理 套期保值原理 风险中性原理
放弃型期权估价 成长型期权估价 等待投资型期权估价 柔性期权估价
看跌期权的价值上限是执行价格 在标的股票派发股利的情况下对欧式看涨期权估价时要在股价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值 看涨期权的价值上限是股价 如果一个项目在时间上不能延迟,只能立即投资或者永远放弃,那么它就是马上到期的看涨期权
看跌期权的定价原理与看涨期权定价原理相似 对于看跌期权,若在到期日标的物价格低于期权的执行价格,那么P=0 对于看跌期权,如果在到期日T,标的物价格低于期权的执行价格,那么P=X-S 看跌期权在到期日的价值可以表示为P=Max[0,(X-S)]