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理论价格为1515点 价格在1530点以上存在正向套利机会 价格在1530点以下存在正向套利机会 价格在1500点以下存在反向套利机会
考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 当实际的期指高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利 当实际的期指低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利
实际的股指期货价格高于理论价格 实际的股指期货价格低于理论价格 实际的股指期货价格等于理论价格 以上均不对
正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界 在无套利区间中套利交易得不到利润,反而会有亏损 无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间 只有当实际期货价格高于上界时,正向套利才能进行
无套利区间是考虑到交易成本存在时的区间 在无套利区间中套利交易得不到利润,反而会有亏损 正向套利理论价格上移的价位称为无套利区间的下界 只有当实际期货价格高于上界时,正向套利才能进行
无套利区间的下界 期货理论价格 远期理论价格 无套利区间的上界
期货理论价格 远期理论价格 无套利区间的下界 无套利区间的上界
套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本 套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本 套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本
当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利 考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界
考虑了交易成本后,对理论价格进行上下移动而形成的区间 在区间中,进行套利交易,不但不能赢利,还会导致亏损 当期指高于区间的上界时,正向套利可获利 当期指低于区间的上界时,正向套利可获利
交易费用 期货交易保证金 股票与红利 市场冲击成本
考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。
考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。
考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利 当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利
考虑了交易成本后,对理论价格进行上下移动而形成的区间 在区间中,进行套利交易,不但不能赢利,还会导致亏损 当期指高于区间的上界时,正向套利可获利 当期指低于区间的上界时,正向套利可获利