投资组合的两个相关的特征包括①具有一个特定的预期收益率，②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（用协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系

假设投资组合A的半年收益率为4%B的年收益率为8%C的季度收益率为2%则三个投资组合的年化收益率依次

C>A>B B>C>A B>A>C A>B>C

一般而言一个投资项目只有当其高于其资本成本率在经济上才是合理的否则该项目将无利可图甚至会发生亏损

市场组合的期望收益率无风险收益率投资收益率预期资本成本率

投资组合风险收益率不受下列的影响

市场组合的平均收益率实际投资收益率无风险收益率 β系数

单项资产或特定投资组合的必要收益率受到无风险收益率Rf市场组合的平均收益率Rm和β系数三个因素的影响

套利定价理论的假设不包括

投资者都追求效用最大化并有同质预期存在一个完全竞争的资本市场投资者认为任一证券的收益率都是影响该证券收益率的 K个因素的线性函数组合中的证券的个数远远超过影响因素的种类

组合投资是一个重要的投资策略下面有关投资组合收益率的说法正确的有

投资组合收益率是指几个不同投资项目依据不同的权重而计算的加权平均投资组合收益率是一个加权平均的收益率投资组合收益率计算中，权重是单项投资在所有投资组合中的比例投资组合收益率是投资组合中所有投资项目的共同的收益率投资组合收益率也是一个期望收益率

在下列指标中可用于对ABC三个方案进行选择的为