单一证券的风险如何衡量-X题卡

衡量风险可以用方差与标准差风险是未来可能收益对期望收益的离散程度方差越小，说明证券未来收益离散程度越小，也就是风险越小风险的量化只是对证券系统风险的衡量

β值衡量的是证券的全部风险 β值衡量的只是证券的系统风险 β值衡量的风险与标准差所衡量的风险是一致的 β值用于衡量一种证券的收益对市场平均收益敏感性的程度

Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅳ Ⅰ、Ⅳ Ⅰ、Ⅲ

CAPM模型的有效性问题 SML误定可能引致的绩效衡量误差基金组合的风险水平并非一成不变以单一市场组合为基准的单一参量衡量指数会使绩效评价有失偏颇

β值衡量的是系统风险 β值衡量的是非系统风险证券组合相对于其自身的β值为0 β值越大的证券，预期收益也越大无风险证券的β值为0

β系数是一种用来测定一种股票的收益受整个股票市场（市场投资组合）收益变化影响程度的指标它可以衡量出个别股票的市场风险（或称系统风险）它可以衡量出公司的特有风险对于证券投资市场而言，可以通过计算β系数来估测投资风险对于证券投资市场而言，可以通过计算β系数来衡量投资收益

投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期资本市场没有摩擦

对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量对该证券的系统风险的衡量对该证券的非系统风险的衡量对该证券可分散风险的衡量

风险的衡量就是对预期收益变动的可能性和变动幅动的衡量风险的衡量是将证券未来收益的不确定性加以量化的方法对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上单一证券风险的衡量涵盖了证券一切风险，包括投资者决策的风险

Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅳ Ⅰ、Ⅳ Ⅰ、Ⅲ

前者衡量的是系统风险，后者衡量的是非系统风险前者衡量的是非系统风险，后者衡量的是系统风险两者衡量的都是系统风险两者衡量的都是非系统风险

单一因素模型假设随机误差项与因素不相关单一因素模型是市场模型的特例单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因素风险两类

单一证券的风险如何衡量？