行为资产定价模型认为资产的预期收益不是由传统的贝塔系数而是由来决定-X题卡

市场组合的贝塔值为0 贝塔值不能小于0 贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度贝塔值越大，预期收益率越低

资本资产定价模型中，风险的测度是通过贝塔系数来衡量的一个充分分散化的资产组合的收益率和系统性风险相关市场资产组合的贝塔值是0 某个证券的贝塔系数等于该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差一个充分分散化的资产组合的系统风险可以忽略

该理论认为资产的预期收益率只受单一风险因素的影响该理论认为资产的预期收益率受若干个相互独立的风险因素的影响不同资产对同一风险因素的响应系数不同同一风险因素对不同资产的预期收益率相同

8% 10% 12% 16%

贝塔系数阿尔法系数资产收益率到期收益率

资本资产定价模型中，风险的测度是通过贝塔系数来衡量的一个充分分散化的资产组合的收益率和系统性风险相关市场资产组合的贝塔系数是0 某个证券的贝塔系数等于该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差一个充分分散化的资产组合的系统风险可以忽略

6% 7% 5% 8%

资本资产定价(CAPM) 证券市场线(SML) 套利定价模型(APT) 资本市场线(CML)

市场组合的贝塔值为0 贝塔值不能小于0 贝塔值越大，预期收益率越低贝塔可以理解为资产收益率相对市场波动的敏感度

阿尔法系数贝塔系数资产收益率到期收益率

资本资产定价模型中，风险的测度是通过贝塔系数来衡量的一个充分分散化的资产组合的收益率和系统性风险相关市场资产组合的贝塔值是1 某个证券的贝塔系数等于该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差一个充分分散化的资产组合的系统风险可以忽略

该资产的价值无法判断。该资产是公平定价。该资产的阿尔法值为 -2.4%。该资产的阿尔法值为 2.4%。

11% 8% 10% 9%

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅲ

6％ 7％ 5％ 8％

0.08 0.1 0.12 0.16

行为资产定价模型认为资产的预期收益不是由传统的贝塔系数而是由（）来决定。