下列( )不是流动性偏好理论的基本观点。

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投资者并不认为长期债券是短期债券的理想代替物流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险

利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测

投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险

投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险