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债券市场价格与到期收益率呈反方向增减 在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率更低 票面利率与债券到期收益率呈同方向增减 再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率
随着各期债券折价的摊销，债券的摊余成本逐期减少 随着各期债券折价的摊销，投资收益逐期增加 随着各期债券折价的摊销，债券的摊余成本逐期增加 随着各期债券折价的摊销，投资收益逐期减少 随着各期债券折价的摊销，应收利息各期保持不变
如果债券的到期收益率不变，那么债券投资的内含报酬率等于其到期收益率，即使提前出售债券也是如此 距到期日越近，债券的价格越高，债券的折价幅度就越小。折价缩小是因为收益率没有改变，但收回利息的时间变短了 若债券的到期收益率小于其息票利率，债券就以溢价交易。若债券的息票利率等于其到期收益率，债券就以平价交易 债券的价值等于债券支付的所有现金流量的现值。计算现值时使用的折现率，取决于债券的票面利率和现金流量的风险水平
收益相对固定且一定可按期收回投资 能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬 债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益
投资者购入贴现债券后不一定要持有至期满，如果持有期收益率低于到期收益率，则中途出售债券更为有利 持有期收益率度量的是持有债券期间的收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的全部收益 持有期收益率被定义为从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益(包括当期发生的利息收益和资本利得)与买入债券的实际价格的比率 持有期收益率被定义为把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率
名义收益率没有考虑债券市场价格对投资者收益产生的影响，无法准确衡量债券投资的实际收益 即期收益率未考虑债券买卖差价所能获得的资本利得收益，不能全面反映债券投资的收益 持有期收益率比较充分地反映了实际收益率，作为投资决策的参考，具有很强的客观性 在事前进行决策时，到期收益率也能够作为决策的参考，但仅适用于持有到期的债券
长期债券投资——面值 长期债券投资——溢折价 财务费用 投资收益
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