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3月17日,某投资者买入5月玉米的看涨期权,权利金为18.25美分,敲定价格为280美分 /蒲式耳,当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为()美分 /蒲式耳。
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证券从业资格《练习题二》真题及答案
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3月17日某投资者买入5月玉米的看涨期权权利金为18.25美分敲定价格为280美分/蒲式耳当时5月玉
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6.75
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7.75
某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权权利金为16美分/蒲式耳与此同时买
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2010年1月26日某投资者在芝加哥期货交易所CBOT买进执行价格为920美分/蒲式耳的5月大豆看涨
牛市看涨期权垂直套利
买入跨式套利
熊市看涨期权垂直套利
买入宽跨式套利
[多选]关于此题中的套利类型下列说法正确的是
投资者看好后市,认为后市必快速上升
时间消耗对单独买入看涨期权有利
投资者认为并不需要单独买入看涨期权所赋予的巨大获利机会
投资者所要的是风险有限,回报有限的稳妥的投资策略
2010年1月26日某投资者在芝加哥期货交易所CBOT买进执行价格为920美分/蒲式耳的5月大豆看涨
投资者看好后市,认为后市必快速上升
时间消耗对单独买入看涨期权有利
投资者认为并不需要单独买入看涨期权所赋予的巨大获利机会
投资者所要的是风险有限、回报有限的稳妥的投资策略
3月17日某投机者买入5月玉米的看涨期权权利金为18.25美分/蒲式耳敲定价格为280美分/蒲式耳当
5.25
6.75
7.5
7.75
2008年2月10日某投资者以120点的权利金买入一张3月份到期执行价格为10200点的恒生指数看涨
10060
10100
10000
10200
3月17日某投资者买入5月豆粕的看涨期权权利金为150元/吨敲定价格为2800元/吨当时5月豆粕期货
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75
2月10日某投资者以150点的权利金买入一张3月份到期执行价格为10000点的恒生指数看涨期权同时他
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150
200
某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1手9月份小麦看涨期权权利金为0.25美元/蒲式耳同时以
亏损250
盈利1500
亏损1250
盈利1250
3月17日某投资者买入5月玉米的看涨期权权利金为19.5美分/蒲式耳执行价格为275美分/蒲式耳当时
9
9.5
19.5
10
若某投资者买入1份100吨11月份到期执行价格为980元/的玉米看涨期权权利金为30元/吨同时又卖出
获利1 000元
损失1 000元
获利2 000元
损失3 000元
某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1手9月份小麦看涨期权权利金为0.25美元/蒲式耳同时以
亏损250
盈利1500
亏损1250
盈利1250
2008年10月1日某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期的执行价格为10200点的恒生指数看涨
10050
10100
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2008年10月1日某投资者以80点的权利金买入一张3月份到期执行价格为10200点的恒生指数看涨期
10000
10050
10100
10200
某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权权利金为0.25美元/蒲式耳同时以
亏损250
盈利1 500
亏损1 250
盈利1 250
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通过对上市公司的负债比率分析Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产 负债率是否合理的信息Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息Ⅲ.投 资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司 的款项是否安全的信息
关于蝶式套利描述正确的是Ⅰ.它是一种跨期套利Ⅱ.涉及同一品种三 个不同交割月份的合同Ⅲ.它是无风险套利Ⅳ.利用不同品种之间价差的不合理 变动而获利
对于利用期货产品的套期保值下列表述正确的是Ⅰ.套期保值是一种 以规避期货价格风险为目的的交易行为Ⅱ.套期保值可以规避利率风险Ⅲ.套期 保值可以规避信用风险Ⅳ.套期保值可以规避汇率风险
下列属于假设检验的一般步骤的是 Ⅰ.根据实际问题的要求充分考虑和利用已知的背景知识提出原假设H0及 备择假设H1 Ⅱ.给定显著性水平α以及样本容量n Ⅲ.确定检验统计量U并在原假设H0成立的前提下导出U的概率分布要求U 的分布不依赖于任何未知参数Ⅳ.确定拒绝域
期权权利金主要由组成Ⅰ.实值Ⅱ.虚值Ⅲ.内涵价值Ⅳ.时间价值
交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具下列各项 属于这类交易衍生工具的有Ⅰ.金融机构与大规模交易者之间进行的信用 衍生产品交易Ⅱ.在期货交易所交易的各类期货合约Ⅲ.在专门的期权交易所交 易的各类期权合约Ⅳ.在股票交易所交易的股票期权产品
下列各项中反映公司偿债能力的财务比率指标有Ⅰ.营业成本/平均 存货Ⅱ.流动资产一存货/流动负债Ⅲ.营业收入/平均流动资产Ⅳ.流动资产/ 流动负债
关于卖出看涨期权下列说法正确的有Ⅰ.当标的物市场价格小于执行 价格时卖方风险随着标的物价格下跌而增加Ⅱ.标的物价格窄幅整理对其有利 Ⅲ.当标的物市场价格大于执行价格时卖方风险随着标的物价格上涨而增加Ⅳ. 标的物价格大幅震荡对其有利
通常来讲汇率制度主要有Ⅰ.自由浮动汇率制度Ⅱ.有管理的浮动汇 率制度Ⅲ.目标区间管理Ⅳ.固定汇率制度
在某会计年度出现时一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题 投资者管理层须保持关注Ⅰ.长期债务与营运资金比率远远大于1Ⅱ.利息支 付倍数低于近几年的平均数但较最低的年份要高出不少Ⅲ.有形资产净值债务 率不断下降Ⅳ.负债权益比率不断上升远远超过了行业平均值
期权价格是由决定的Ⅰ.内涵价值Ⅱ.时间价值Ⅲ.实值Ⅳ.虚值
下列关于变现能力分析的说法正确的有Ⅰ.反映变现能力的财务比率 主要有流动比率和速动比率Ⅱ.企业能否偿还短期债务要看有多少债务以及 有多少可变现偿债的资产Ⅲ.通常认为正常的速动比率为I低于1的速动比率 说明短期偿债能力一定低Ⅳ.一些财务报表资料中没有反映出的因素也会影响 企业的短期偿债能力
下列关于CPI和PPI关系的说法正确的是Ⅰ.在卖方市场条件下成 本上涨引起的工业品价格如电力水煤炭等能源原材料价格上涨最终会顺 利传导到消费品价格上Ⅱ.在买方市场条件下由于供大于求工业品价格很难 传递到消费品价格上企业需要通过压缩利润对上涨的成本予以消化Ⅲ.在卖方 市场条件下成本上涨引起的工业品价格如电力水煤炭等能源原材料价 格上涨最终很难传导到消费品价格上Ⅳ.在买方市场条件下由于供不应求工 业品价格最终会顺利传递到消费品价格上企业需要通过压缩利润对上涨的成本 予以消化
量化投资技术包括 Ⅰ.量化选股 Ⅱ.量化择时 Ⅲ.股指期货套利Ⅳ.统计套利
下列关于可赎回债券的说法中正确的有 Ⅰ.允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券 Ⅱ.允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格转换成股票的债券 Ⅲ.通常在预期市场利率下降时发行人会发行可赎回债券Ⅳ.可赎回债券的约 定赎回价格可以是发行价格债券面值
关于市场利率的表现说法正确的有Ⅰ.经济萧条时市场疲软利率 下降Ⅱ.经济繁荣时资金供不应求利率上升Ⅲ.经济繁荣利率下降Ⅳ.经济 萧条利率上升
当时我国治理通货紧缩的政策主要有Ⅰ.下调利率Ⅱ.调整存款准备 金制度Ⅲ.取消国有商业银行的贷款限额控制实行资产负债比例管理Ⅳ.大力采 取措施弥补财政赤字
下列选项属于主要量化对冲策略的是Ⅰ.阿尔法套利Ⅱ.股指期货套利 Ⅲ.商品期货套利Ⅳ.期权套利
道氏理论认为股价的波动趋势包括Ⅰ.主要趋势Ⅱ.微小趋势Ⅲ.次要趋 势Ⅳ.短暂趋势
供给弹性的大小取决于 Ⅰ.资源替代的可能性 Ⅱ.供给决策的时间框架 Ⅲ.增加产量所需追加生产要素费用的大小Ⅳ.消费者收入水平
下列各项中属于运用横向比较法的有Ⅰ.将甲公司与乙公司的销售额 进行比较Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较Ⅲ.将医药和钢铁行业进行比较 Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较
货币市场利率包括 Ⅰ.基准利率 Ⅱ.同业拆借利率 Ⅲ.商业票据利率Ⅳ.国债回购利率
交易者为了可考虑买进看跌期权策略Ⅰ.博取比期货交易更高的杠杆收 益Ⅱ.获取权利金价差收益Ⅲ.保护已持有的期货空头头寸Ⅳ.对冲标的物多头的 价格风险
Black-Scholes定价模型的基本假设有 Ⅰ.标的资产价格服从几何布朗运动 Ⅱ.允许卖空 Ⅲ.标的资产的价格波动率为常数Ⅳ.无套利市场
股票现金流贴现模型的理论依据是Ⅰ.货币具有时间价值Ⅱ.股票的价 值是其未来收益的总和Ⅲ.股票可以转让Ⅳ.股票的内在价值应当反映未来收益
股利贴现模型的步骤有Ⅰ.零增长模型Ⅱ.一段增长模型Ⅲ.二段增长模 型Ⅳ.三段增长模型Ⅴ.不变增长模型
某投资者打算购买A.B.C三只股票该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:l股票A的收益率期望值等于0.05贝塔系数等于0.62股票B的收益率期望值等于0.12贝塔系数等于1.23股票C的收益率期望值等于0.08贝塔系数等于0.8据此决定在股票A上的投资比例为0.2在股票B上的投资比例为0.5在股票C上的投资比例为0.3那么Ⅰ.在期望收益率﹣β系数平面上该投资者的组合优于股票CⅡ.该投资者的组合β系数等于0.96Ⅲ.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率Ⅳ.该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率
2005年某公司支付每股股息为1.80元预计在未来的日子里该公司股票的 股息按每年5%的速率增长假定必要收益率是11%当前股票的价格是40元 则下面说法正确的是Ⅰ.该股票的价值等于31.50元Ⅱ.该股票价值被高估 了Ⅲ.投资者应该出售该股票Ⅳ.投资者应当买进该股票
银行向外报送的会计报表主要有Ⅰ.资产负债表Ⅱ.利润表Ⅲ.现金流量 表Ⅳ.所有者权益变动表Ⅴ.内部成本计划表
切点投资组合的特征包括 Ⅰ.它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合 Ⅱ.有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合 Ⅲ.切点投资组合完全由市场决定Ⅳ.切点投资组合完全与投资者的偏好有关
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