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收益率曲线风险 期权性风险 基准风险 重新定价风险
期权性风险 收益率曲线风险 基准风险 重新定价风险
收益率曲线表示的是到期收益率与到期期限的函数关系 不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动 利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率 利率水平较高时，收益率曲线经常呈现正斜率 收益率曲线经常为正斜率
随着时间的推移、不同到期期限的债券利率有反向运动的趋势 如果短期利率较低收益率曲线倾向于向下倾斜 随着时间的推移不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势 如果短期利率较高,收益率曲线倾向于向上倾斜
其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成正比关系，期限越长，收益率越高 债券的期限越长，市场利率变化对其价格的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高 其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成反比关系，期限越短，收益率越高 其他情况不变，债券的期限越长，市场利率变化的不确定性越高，投资者要求的收益率越高
主要包括利率结构、利率间的传导机制和利率监管体系 最典型的是利率的风险结构和利率的期限结构 到期期限相同而收益率不同的利率之间的相互关系称之为利率的期限结构 一般来说，到期期限越长，利率越低 市场利率差异的产生是由信息不对称和金融市场结构导致的
收益率与到期期限 票面利率与到期期限 收益率与未来时间 票面利率与未来时间
随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有反向运动的趋势 如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向下倾斜 随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势 如果短期利率较高，收益率曲线倾向于向上倾斜
票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券．修正久期较小 票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大 票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。修正久期较小 票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大
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