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市场组合的贝塔值为0 贝塔值不能小于0 贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度 贝塔值越大，预期收益率越低
CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系 CAPM模型对风险一收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上 CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不町分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于呵分散的系统风险上
所有投资者将按照包括所有可交易资产的市场资产组合(M)来按比例复制自己的风险资产组合 市场资产组合的风险溢价与市场风险和个人投资者的风险厌恶程度是不成比例的 市场资产组合不仅在有限边界上，而且资产组合也相切于最优资本配置线上的资产组合 个人资产的风险溢价与市场资产组合M的风险溢价是成比例的，与相关市场资产组合的β系数也成比例
所有投资者将按照包括所有可交易资产的市场资产组合(M)来按比例复制自己的风险资产组合 市场资产组合的风险溢价与市场风险和个人投资者的风险厌恶程度是不成比例的 市场资产组合不仅在有限边界上，而且资产组合也相切于最优资本配置线上的资产组合 个人资产的风险溢价与市场资产组合M的风险溢价是成比例的，与相关市场资产组合的B系数也成比例
CAPM用β系数来描述资产或资产组合的特有风险大小 β系数是对放弃即期消费的补偿 B系数可以理解为资产或资产组合对市场变化的敏感度 β系数越大的股票,在市场波动的时候,其收益的波动越低
某资产的β=0，说明该资产的系统风险为0 某资产的β<0，说明此资产无风险 某资产的β=1，说明该资产的系统风险等于整个市场组合的平均风险 某资产的β>1，说明该资产的市场风险大于整个市场组合的平均风险
系统性风险 投资分配比例 证券种类的选择 非系统性风险
证券的期望收益率与其系统风险的关系 市场资产组合是风险证券的最佳资产组合 证券收益与指数收益的关系 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合
系统性风险 投资分配比例 证券种类的选择 非系统性风险
贝塔系数不能大于1 贝塔系数不能小于0 贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益率变动的敏感度 β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场小
所有投资者将按照包括所有可交易资产的市场资产组合（M）来按比例复制自己的风险资产组合 市场资产组合的风险溢价与市场风险和个人投资者的风险厌恶程度是不成比例的 市场资产组合不仅在有限边界上，而且资产组合也相切于最优资本配置线上的资产组合 个人资产的风险溢价与市场资产组合M的风险溢价是成比例的，与相关市场资产组合的β系数也成比例
证券的预期收益率与其系统风险的关系 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合 证券收益与指数收益的关系 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合
CAPM使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。 CAPM体现了资产的期望收益率与系统风险之间的合作关系。 CAPM假设所有的投资者都进行充分分散化的投资，没有投资者会“关心”非 系统性风险。
系统风险的减少 分散化对资产组合风险的影响 非系统风险的确认 积极的资产管理以扩大收益
CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小 β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性 β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大 β系数是对放弃即期消费的补偿
CAPM属于均衡定价模型 CAPM认为证券收益只取决于系统性风险 CAPM认为证券收益不仅与系统性风险有关，而且也与非系统性风险有关 CAPM利用单个证券与市场组合的相关性来测度系统性风险的大小
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