关于证券组合风险下列说法错误的是-X题卡

证券市场的系统风险不能通过证券组合予以消除若证券组合中各证券收益率之间负相关，则该组合能分散非系统风险在资本资产定价模型中，β系数衡量的是投资组合的非系统风险某公司新产品开发失败的风险属于非系统风险

非系统风险是可以通过组合投资来分散的非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系证券投资的风险是指证券收益的不确定性风险是对投资者预期收益的背离

强调构成组合的证券应多元化承担风险越大，收益越高证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应

T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT，上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T由市场确定和投资者的偏好共同决定 T为最优风险证券组合或最优风险组合

以资本市场线为基准指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价，风险由p系数测定如果证券组合的詹森指数为正，则说明绩效不好

证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系

β系数大于1，表明该证券的风险程度高于整个证券市场整个证券市场的β值等于1 投资组合的β系数等于组合内各证券β系数的加权平均 β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险

Ⅱ、Ⅳ Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

对于等权重的投资组合，当组合证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险

非系统风险是可以通过组合投资来分散的非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系证券投资的风险是指证券收益的不确定性风险是对投资者预期收益的背离

在对证券投资组合业绩进行评估时，考虑组合收益的高低就可以了投资目标的确定应包括风险和收益两项内容证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低投资收益是对承担风险的补偿

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ Ⅰ.Ⅱ Ⅲ.Ⅳ Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

证券市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系资本市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系

理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率服从正态分布理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量

证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性高的多元化证券组合可以有效地降低个别风险投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上所有的投资风险分散掉投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险

证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，证券收益率听从正态分布理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券证券或证券组合的风险由其期望收益率的最高值来衡量

投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失对于等权重的投资组合，当组合中证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险

T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T由市场和投资者的偏好共同决定切点证券组合T在资本资产定价模型中占有核心地位

以证券市场线为基准指数值等于证券组合的风险溢价除以方差夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率将它与市场组合的夏普指数比较，一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好

贝塔系数度量的是系统性风险贝塔系数取决于证券或证券组合与市场组合相关性的大小贝塔系数越高的证券对市场组合变动就越敏感贝塔系数与证券的方差成正比

关于证券组合风险，下列说法错误的是( )。