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不确定性分析能较准确地预测出项目的远期风险 不确定性分析能准确地预测出项目的长远效益 不确定性分析可对现在看上去盈利性较大实际上随着技术进步、通货膨胀等因素的影响而亏损的投资作出正确判断 为了有效地减少不确定性因素对项目经济效果的影响,提高项目的风险防范能力,很有必要对项目进行不确定性分析 项目总投资、建设期、年销售收入、年利率等指标值与其实际值之间往往存在着差异,不确定性分析可减少投资决策的失误
投资项目风险具有阶段性 投资项目风险依行业和项目不同具有特殊性 投资项目风险具有相对性 具有不确定性和可能造成损失是风险的基本特征 风险因素的识别原则是首先对投资项目进行整体风险分析
不确定性分析的目的是通过分析使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上 风险分析是确定项目不确定因素发生的可能性及其可能造成的损失程度 不确定性分析与风险分析相互联系,但也有区别 风险因素识别和风险估计的结果可作为不确定性分析的依据
度量项目风险的大小 揭示产生项目风险的根源 找出降低项目风险的具体途径 确定风险因素的变动对项目的影响程度
风险是可以量化的 风险是不可保险的 不确定性的发生概率未知 不确定性可能影响更大
度量项目风险的大小 揭示产生项目风险的根源 找出降低项目风险的具体途径 确定风险因素的变动对项目的影响程度
不确定性分析能较准确地预测出项目的远期风险 不确定性分析能准确地预测出项目的长远效益 不确定性分析可对现在看上去盈利性较大实际上随着技术进步、通货膨胀等因素的影响而亏损的投资作出正确判断 项目总投资、建设期、年销售收入、年利率等指标值与其实际值之间往往存在着差异,不确定性分析可减少投资决策的失误 为了有效地减少不确定性因素对项目经济效果的影响,提高项目的风险防范能力,很有必要对项目进行不确定性分析
技术与装备风险 投资与融资风险 境外投资项目风险 国内投资项目风险 合并项目风险
风险的发生概率是可知的或是可以测定的 风险可能影响更大 不确定性的发生概率未知 不确定性是不可以保险的
项目的盈利性 项目的利益安排方法 项目的不确定性 项目的建设环境
①先增后减,②逐渐增加,③逐渐减小 ①逐渐增加,②先减后增,③逐渐减小 ①逐渐减小,②先增后减,③逐渐增加 ①逐渐增加,②逐渐减小,③先减后增
风险分析的目的在于提高项目成功率 不确定性分析的目的在于防范不利影响 风险分析的分析方法区别于不确定性分析 通过识别、分析、评价影响项目的主要因素来进行不确定性分析
①先增加后减少,②先减少后增加,③逐渐减少,④逐渐增加 ①先减少后增加,②逐渐减少,③先增加后减少,④逐渐减少 ①先增加后减少,②逐渐减小,③逐渐减少,④逐渐增加 ①先减少后增加,②逐渐增加,③逐渐增加,④逐渐减少
弄清项目的组成 弄清各种不确定性因素的性质和相互间的关系 弄清项目与环境之间的关系 减少工程建设项目构成的不确定性
弄清项目的组成 弄清各种不确定性因素的性质和相互间的关系 弄清项目与环境之间的关系 减少工程建设项目构成的不确定性
选择不确定性因素,对项目风险作出判断 确定分析指标,对项目风险作出判断 确定敏感性因素,对项目风险作出判断 估计不确定性因素的变动范围,对项目风险作出判断
①先增加后减少,②先减少后增加,③逐渐减少,④逐渐增加 ①先减少后增加,②逐渐减少,③先增加后减少,④逐渐减少 ①先增加后减少,②逐渐减小,③逐渐减少,④逐渐增加 ①先减少后增加,②逐渐增加,③逐渐增加,④逐渐减少
结果的不可预见性 发生不可避免性 损失的不确定性 收益的不确定性
风险是现在发生结果的不确定性 项目出现不确定性的概率越大,风险越大 项目出现不确定性的概率越小,风险越大 风险是未来发生结果的不确定性