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通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率
资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产 证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的 证券市场线有一个暗示为“全部风险都需要补偿” Rm-Rf称为市场风险溢酬
该模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法 该模型中的资本资产主要指的是债券资产 该模型体现了“高收益伴随着高风险”的理念 该模型提供了对风险和收益之间的一种实质性的表述 资本资产定价模型完整地揭示了证券市场运动的基本情况
资本资产定价模型的主要贡献是解释了风险收益率的决定因素和度量方法 市场组合收益率通常用所有股票的平均风险收益率来代替 市场风险溢酬是附加在系统风险之上的，只有系统风险才有资格要求补偿 资本资产定价模型中，所谓资本资产主要指的是股票资产和债券资产
资本资产定价模型是估计企业内部权益资本成本的模型 长期债务资本成本等于各种利息费用的加权平均数 资本结构是权益资本与债务资本的比例 在高盈利时期，管理层倾向于通过留存盈余进行融资
股利增长模型 资本资产定价模型 债券报酬率风险调整模型 折现现金流量模型
资本资产定价模型 债务资本成本 加权平均资本成本 无风险利率
通常认为，政府债券没有违约风险，可以代表无风险利率 如果公司在经营杠杆、财务杠杆和收益的周期性没有显着改变，则可以用当前的β值估计权益成本 市场风险溢价为在一个相当长的历史时期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异 如果公司风险特征发生重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度
公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计B系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据
股利增长模型 资本资产定价模型 债券收益加风险溢价法 风险调整法
资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产 证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的 证券市场线的一个暗示是，全部风险都需要补偿 Rm-Rf称为市场风险溢酬
通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率
资本资产定价模型 套利定价模型 三因素模型 风险累加法
资本资产定价模型是估计企业内部权益资本成本的模型 长期债务资本成本等于各种利息费用的加权平均数 资本结构是权益资本与债务资本的比例 在高盈利时期，管理层倾向于通过留存盈余进行融资
估计无风险利率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值
估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值
β资产=β权益/[1+（1-所得税税率）*（负债/权益）] β权益=β资产*[1+（1-所得税税率）*（负债/权益）] 股东权益成本=Rf+β资产*（Rm-Rf） 综合资本成本=负债利率*（1-所得税税率）*负债/资本+股东权益成本*股东权益/资本
估计无风险利率 权益的贝塔系数 权益市场风险溢价 最低报酬率
估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值
资本资产定价模型 债务资本成本 加权平均资本成本 无风险利率
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