是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额-X题卡

需要先计算债券价格下降χ元时的到期收益率是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额新的收益率与初始收益率的差额即是债券价格变动χ元时的收益率其他条件相同时，债券价格收益率越小，说明债券的价格波动性越大

0.2302 0.02302 0.4604 0.04604

麦考利久期是指债券的平均到期时间利用久期来计算债券价格的波动性是精确值凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度

利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

基点价值是指利率变化0.1%引起的债券价格变动的绝对额基点价值是指利率变化1%引起的债券价格变动的绝对额基点价值是指利率变化0.01%引起的债券价格变动的绝对额基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额

基点价格值价格变动收益率值骑乘收益率曲线久期

当收益率上升时，债券价格上升当收益率下跌时，债券价格上升当收益率上升时，债券价格下跌当收益率下跌时，债券价格下跌

0.0600 0.6000 1.2001 0.1200

债券价格变化方向与其要求的收益率变化的方向相反当要求的收益率增加时，债券价格降低当要求的收益率降低时，债券价格降低具体计算公式为：

D项__式说明，债券价格等于其预期现金流的现值

相对变动额绝对变动额敏感度弹性

基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额其他条件相同时，债券价格收益率值越小，说明债券的价格波动性越大对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资

凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量凸性越大，11债券价格曲线弯曲程度越大，用久期度量债券的利率风险所产生的误差越大凸性指债券收益率每变化一个百分点，债券价格相应变化的百分点

相对变动额绝对变动额敏感度弹性

绝对变动额弹性相对变动额敏感度

基点价格值是指应计收益率每变化l个基点所引起的债券价格的绝对变动额久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数

( )是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。