影响债券利率敏感性的因素有-X题卡

债券价格的利率敏感性一般用久期来衡量久期表示债券或债券组合的平均还款期限主要受三个主要因素的影响

(A) 到期时间 (B) 息票利率 (C) 票面金额 (D) 到期收益率 (E) 贴现利率

债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小债券期限越长，债券价值越偏离债券面值长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感

零息债券的久期等于它的持有时间当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

债券价格的利率敏感性一般用久期来衡量下列关于久期说法正确的是

(A) 零息债券的久期等于它的持有时间 (B) 当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 (C) 当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加 (D) 假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性也较低

市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响下列相关表述中不正确的是

市场利率上升会导致债券价值下降长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异

下列关于久期说法是正确的

零息债券的久期等于它的到期时间到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加假设其他因素不变，当债券的到期收益率变低时，债券的久期和利率敏感性较高无期限债券的久期为（1+y）/y

下列关于久期的影响因素错误的是

久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加1年时，它的久期增长多于1年假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

下列关于久期的影响因素错误的是

久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时问的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加一年时，它的久期增长多于一年假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

影响债券利率敏感性的因素不包括

期限票面利率到期收益市场利率

下列关于久期影响因素的说法正确的是

久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加1年时，它的久期增长少于1年假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高无期限债券的久期为（1+y）/y

下列关于债券价值的敏感性的说法中正确的有

债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小在票面利率偏离市场利率的情况下，债券期限越长，债券价值越偏离债券面值长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感

下列有关市场利率对债券价值影响的说法中不正确的是

长期债券对市场利率的敏感性大于短期债券市场利率高于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感市场利率超过票面利率后，市场利率的提高，不会使债券价值过分地降低市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券

下列关于久期的说法是正确的

零息债券的久期等于他的到期时间到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低，债券的久期将变长当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加假使其他因素不变当债券的到期收益率较低时债券的久期和利率敏感性较高无期限债券的久期为(1+Y)/Y

下列关于债券价值的说法中正确的有

债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小债券期限越长，债券价值越偏离债券面值长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感

下列关于久期的影响因素错误的是

久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加一年时，它的久期增长多于一年假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

市场利率和债券期对债券价值都有较大的影响下列相关表述中不正确的是

市场利率上升会导致债券价值下降长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异

下列关于债券久期的说法正确的是

零息债券的久期等于它的持有时间假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性也较低当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加

下列属于影响债券价格的利率敏感性的重要因素的有Ⅰ.市场利率Ⅱ.票面利率 Ⅲ.到期时间Ⅳ.初始收益率

Ⅰ.Ⅲ Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

影响债券利率敏感性的因素有( )。

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