CAPM的一个重要特征是在均衡状态下每一种证券在切点组合T中的比例-X题卡

T是有效组合中唯一一个不合无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合与市场有关，同时也与投资者的偏好有关切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关

T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界上任意证券组合均可视为无风险证券与T的再组合切点证券组合T完全由市场确定切点证券组合T与投资者的偏好有关

T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT，上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T由市场确定和投资者的偏好共同决定 T为最优风险证券组合或最优风险组合

公式与资本资产定价模型（CAPM）的公式相同。倾斜度等于市场预期收益率对投资组合的预期标准差的比率。包含所有高效率投资组合的集合，但是所有的投资组合和股票都位于均衡状态下有效市场的证券市场线上。

Ⅱ、Ⅳ Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

均以最优风险证券组合T的形式存在，仅有各自在T上投放的资金比例不同均以最优风险证券组合T的形式存在，仅有各自在T上代表的偏好不同而已是市场上正在流通的风险证券是市场上限制流通的风险证券

切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好相关 T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T韵再组合

所有投资者拥有完全相同的有效边界每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同期望收益率可被视为市场对市场组合M的风险补偿，也相当于对方差的补偿当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合

资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合资本资产定价模型主要应用于资产配置

T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关

T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT上的任意证券均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T完全由市场确定切点证券组合T与投资者的偏好密切相关

T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界FT，上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合切点证券组合T由市场确定和投资者的偏好共同决定 T为最优风险证券组合或最优风险组合

所有投资者拥有完全相同的有效边界投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P进行投资，其风险投资部分均可视为对T的投资与市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界

CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的 CAPM模型假设存在交易费用和税金 CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系 CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资

Ⅰ、Ⅳ Ⅱ、Ⅳ Ⅰ、Ⅲ Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

所有投资者拥有完全相同的有效边界投资者对依据自己风险偏好所选择的最优证券组合P进行投资，其风险投资部分均可视为对T的投资当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T就等于市场组合所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界

CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（）。