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非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强,只对个别公司的证券产生影响,是公司特有的风险,主要包括财务风险(违约风险)、管理风险和交易风险 财务风险又称违约风险,是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险,严重时可能导致企业破产或倒闭 管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素,使得企业的销售额或成本显得不稳定,引起息税前利润大幅变动的可能性 交易风险是指投资者在买入资产后,届时无法按照公平市价进行成交的可能性
证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低,资产间关联性高的多元化证券组合可以有效地降低个别风险 投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险 基金管理人通过构建投资组合,可以将市场上所有的投资风险分散掉 投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险
个别公司股票的特有风险 个别公司股票的系统性风险 所有公司股票的特有风险 所有公司股票的系统性风险
非系统性风险是对个别公司的证券的风险 违约风险属于非系统性风险 系统性风险对所有资产具有相同的影响 经济环境变化属于系统性风险
基金的系统性风险 基金的非系统风险 证券市场的系统性风险 证券市场的非系统性风险
个别风险;非系统性风险 整体风险;系统性风险 整体风险;非系统性风险 个别风险;系统性风险