证券组合理论不可能运用于大规模市场只有在不同种类的资产间如之间分配资金时才能运用-X题卡

关联性高的不同规模的关联性低的无关联性的

资本市场没有摩擦投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期资本市场不可分割投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平

对于等权重的投资组合，当组合证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险

资本市场线决定最适合的资产配置点证券市场线用系统风险贝塔值衡量风险资本市场线可以运用于有效投资组合资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价

作用；作用作用效应；作用效应；效应作用；作用效应

关联性低的关联性高的无关联性的不同规模的

资产组合理论资本资产定价模型套利定价模型有效市场假说

资本市场没有摩擦投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期资产市场不可分割投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平

股票债券银行存单期货

资本市场线决定最适合的资产配置点资本市场线的斜率是市场组合的风险溢价证券市场线用系统性风险（β值）衡量风险资本市场线可以运用于有效投资组合

系统风险利率风险非系统风险市场风险

投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失对于等权重的投资组合，当组合中证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险

单因素模型均值方差模型资本资产定价模型资本套利模型

对于等权重的投资组合，当组合中证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险

作用；作用作用效应；作用作用效应；作用效应作用；作用效应

系统风险利率风险非系统风险市场风险

只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算在同一清算期内不同种类证券可以合并计算在不同清算期内的同种证券才能合并计算在不同清算期内的不同种类证券都可以合并计算

证券组合理论不可能运用于大规模市场，只有在不同种类的资产间，如( )之间分配资金时，才能运用。