根据SML线那些位于SML线上的基金的特雷诺指数大于SML线的斜率因而表现要优于市场组合-X题卡

如果证券位于证券市场线（SML）的上方，则其价格被低估投资者预期其承担的系统风险获得补偿对于投资者而言，落在证券市场线（SML）上的证券不具有内在投资价值

Ⅱ、Ⅲ Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ Ⅰ、Ⅳ Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

两者都表示有效组合的收益与风险关系 SML适合于所有．证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险 SML是CML的推广

Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ Ⅱ.Ⅳ Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

(A) 基金前期业绩 (B) 市场平均业绩 (C) 证券市场线(SML) (D) 资本市场线(CML)

资本资产定价(CAPM) 证券市场线(SML) 套利定价模型(APT) 资本市场线(CML)

RBL EML OML SML CBL

CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述，有时称为“超额”收益若一项资产的价格被高估，其应当位于SML线的上方若一项资产的价格被低估，其应当位于SML线的上方对于价格被高估的资产我们应该卖出，价格被低估的资产我们应该买入

基金前期业绩市场平均业绩证券市场线 (SML) 资本市场线 (CML)

EML 0ML RBL SML TBL

使SML的斜率增加使SML的斜率减少使SML平行移动使SML旋转

SML的误差一定大于GML；原始直方图与规定化直方图中的灰度级数相等时（M=N），SML的误差一定等于GML； NSML与GML均是统计无偏的。

CML经过代表市场组合的点，而SML不是 CML是表示资产组合的收益率期望值与方差的函数关系，而SML不是 CML和SML都运用β衡量非系统性风险非均衡点位于CML以上空间，位于SML以下空间

EML OML RBL SML TBL

理论收益率组合收益率期望收益率市场收益率

根据SML线，那些位于SML线上的基金的特雷诺指数大于SML线的斜率，因而表现要优于市场组合。 ( )